Futures Trading: A Cautionary Guide To krótki, otrzeźwiający przewodnik po transakcjach futures. Tradingfutures. biz nie mówi ci, jak zarobić pierwszy miliard, ale mówi ci, jak tego nie robić. Udostępniamy również przydatne linki do transakcji terminowych i kartę wyników handlowych, a także obalamy mity, które tylko wprowadzają w błąd inwestorów i wpływają taktycznie na ich strategię handlową. Czasami najlepsza rada jest darmowa. Kopia praw autorskich Tim Bowyer 2004-5 Wszelkie prawa zastrzeżone. Powielanie w jakiejkolwiek formie jest zabronione, z wyjątkiem załącznika 2 do użytku niekomercyjnego. Polityka prywatności Niektóre ceny Odśwież do aktualizacji Podstawy: strategie 13 Zasadniczo kontrakty futures próbują przewidzieć, jaka będzie wartość indeksu lub towaru w jakiejś dacie w przyszłości. Spekulanci na rynku kontraktów terminowych mogą korzystać z różnych strategii, aby wykorzystać rosnące i malejące ceny. Najczęściej są znane jako długie, krótkie terminy i spready. Going Long Kiedy inwestor długo działa - czyli wchodzi w kontrakt, zgadzając się na zakup i otrzymanie dostawy instrumentu bazowego po ustalonej cenie - oznacza to, że stara się czerpać zyski z przewidywanego przyszłego wzrostu cen. Na przykład, powiedzmy, że z początkowym marginesem 2000 w czerwcu, Joe spekulant kupuje jeden wrześniowy kontrakt złota o wartości 350 za uncję, w sumie 1000 uncji lub 350 000. Kupując w czerwcu, Joe idzie długo, oczekując, że cena złota wzrośnie do czasu wygaśnięcia umowy we wrześniu. Do sierpnia cena złota zwiększa się o 2 do 352 za uncję, a Joe decyduje się sprzedać kontrakt, aby osiągnąć zysk. Umowa o wartości 1000 uncji będzie teraz warta 352,000, a zysk wyniesie 2000. Biorąc pod uwagę bardzo wysoką dźwignię (pamiętaj, że początkowa marża wynosiła 2000), idąc długo, Joe zarobił 100. Oczywiście, odwrotnie byłoby, gdyby cena złota za uncję spadła o 2. Spekulant zrealizowałby 100 utrata. Ważne jest również, aby pamiętać, że przez cały czas, gdy Joe utrzymywał kontrakt, marża mogła spaść poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego. W związku z tym musiałby odpowiedzieć na kilka wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, powodując jeszcze większą stratę lub mniejszy zysk. Going Short Spekulant, który jest na krótko - czyli wchodzi w kontrakt terminowy, zgadzając się na sprzedaż i dostarczenie instrumentu bazowego po ustalonej cenie - chce zyskać na spadku cen. Sprzedając już teraz, kontrakt może zostać odkupiony w przyszłości po niższej cenie, generując zysk dla spekulanta. Powiedzmy, że Sara dokonała pewnych badań i doszła do wniosku, że cena ropy spadnie w ciągu najbliższych sześciu miesięcy. Mogła sprzedać kontrakt dzisiaj, w listopadzie, po obecnej wyższej cenie, i odkupić go w ciągu najbliższych sześciu miesięcy po spadku ceny. Strategia ta nazywa się "short" i jest stosowana, gdy spekulanci wykorzystują upadający rynek. Załóżmy, że przy początkowej depozycie depozytu w wysokości 3 000, Sara sprzedała jeden maja kontrakt na ropę naftową (jedna umowa to 1000 beczek) po 25 za baryłkę, o łącznej wartości 25 000. Do marca cena ropy wzrosła do 20 za baryłkę i Sara uznała, że nadszedł czas, aby zarobić na swoich zyskach. W związku z tym odkupiła kontrakt o wartości 20 000. Krótko mówiąc, Sara osiągnęła zysk w wysokości 5.000. Ale znowu, gdyby badania Saras nie były dokładne, a ona podjęła inną decyzję, jej strategia mogła zakończyć się wielką stratą. Spready Jak widzisz, długie i krótkie terminy to pozycje, które zasadniczo dotyczą kupna lub sprzedaży kontraktu, aby móc skorzystać z rosnących lub malejących cen w przyszłości. Inną wspólną strategią stosowaną przez handlowców kontraktów terminowych są spready. Spready obejmują wykorzystanie różnicy w cenie między dwiema różnymi umowami tego samego towaru. Rozprzestrzenianie jest uważane za jedną z najbardziej konserwatywnych form handlu na rynku kontraktów terminowych, ponieważ jest o wiele bezpieczniejsze niż handel kontraktami terminowymi typu longshort (naga). Istnieje wiele różnych typów spreadów, w tym: Spread kalendarza - obejmuje to jednoczesny zakup i sprzedaż dwóch kontraktów futures tego samego rodzaju, o tej samej cenie, ale o różnych terminach dostawy. Intermarket Spread - tutaj inwestor, z umowami z tego samego miesiąca, długo trwa na jednym rynku, a krótki na innym rynku. Na przykład, inwestor może wziąć biszkopt z pszenicy krótkiej i czerwonobłękitnej. Spread Inter-Exchange - to każdy rodzaj spreadu, w którym każda pozycja jest tworzona na różnych giełdach futures. Na przykład inwestor może utworzyć pozycję w Chicago Board of Trade (CBOT) i London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Przewodnik po kontraktach na obrót w handlu zagranicznym Witamy w Poradniku dla początkujących na temat kontraktów futures. Niniejszy przewodnik zapewni ogólny przegląd rynku kontraktów terminowych, a także opis niektórych instrumentów i technik wspólnych dla rynku. Jak zobaczymy, istnieją kontrakty futures, które obejmują wiele różnych klas inwestycji (tj. Indeks giełdowy, złoto, sok pomarańczowy) i niemożliwe jest szczegółowe omówienie każdego z nich. Dlatego sugeruje się, że jeśli po przeczytaniu tego poradnika zdecydujesz się rozpocząć handel futures, to poświęcisz trochę czasu na studiowanie rynku, na którym chcesz handlować. Jak w przypadku każdego wysiłku, im więcej wysiłku wkładasz w przygotowanie, tym większe szanse na sukces będzie, gdy zaczniesz. Ważna uwaga: Podczas gdy kontrakty futures mogą być wykorzystywane do efektywnego zabezpieczenia innych pozycji inwestycyjnych, mogą być również wykorzystywane do spekulacji. Takie działanie pociąga za sobą potencjał dużych nagród z powodu dźwigni (która zostanie omówiona bardziej szczegółowo później), ale także niesie ze sobą proporcjonalnie zbyt duże ryzyko. Zanim zaczniesz handlować kontraktami terminowymi, powinieneś nie tylko przygotować się jak najwięcej, ale także absolutnie upewnić się, że jesteś w stanie i chcesz zaakceptować wszelkie straty finansowe, które możesz ponieść. Podstawowa struktura tego przewodnika przedstawia się następująco: zaczniemy od ogólnego przeglądu rynku kontraktów terminowych, w tym dyskusji na temat tego, jak funkcjonują futures, w jaki sposób różnią się one od innych instrumentów finansowych oraz zrozumienia korzyści i wad dźwigni finansowej. W części drugiej przejdziemy do rozważań na temat pewnych czynników przed rozpoczęciem handlu, takich jak firma maklerska, z której możesz skorzystać, różne rodzaje dostępnych kontraktów futures i różne rodzaje transakcji, które możesz zatrudnić. Sekcja trzecia skupi się następnie na ocenie przyszłości, w tym podstawowych technik analizy technicznej, a także pakietów oprogramowania, które mogą być przydatne. Wreszcie, sekcja czwarta tego przewodnika będzie stanowić przykład handlu futures, poprzez spojrzenie krok po kroku na wybór instrumentów, analizę rynku i realizację handlu. Pod koniec tego przewodnika powinieneś mieć podstawową wiedzę na temat tego, co wiąże się z obrotem kontraktami terminowymi i dobrą podstawą do rozpoczęcia dalszych badań, jeśli zdecydujesz, że handel futures jest dla ciebie. Jeśli chcesz handlować futures w nadziei, że staniesz się bogaty, najpierw musisz odpowiedzieć na kilka pytań. Dla tych, którzy są nowi w futures, ale chcą ich solidnie zrozumieć, ten samouczek wyjaśnia, czym są kontrakty terminowe, jak działają i dlaczego inwestorzy ich używają. Naucz się minimalizować straty i konsekwentnie osiągać pozytywne wyniki. Przyjrzyjmy się ośmiu zaletom kontraktów futures na akcje. Często zadawane pytania Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje na rynku nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Dowiedz się o 1003 formularzu wniosku o kredyt hipoteczny, jakich informacji potrzebuje i dlaczego ta forma jest standardem branżowym. Często zadawane pytania Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje na rynku nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Dowiedz się więcej o formularzu wniosku o kredyt hipoteczny o wartości 1003, jakich informacji potrzebuje i dlaczego ten formularz jest standardem branżowym. Dodatkowe informacje na temat strategii 038 Opcje Korzystanie z kontraktów terminowych i opcji, niezależnie lub w połączeniu, może oferować niezliczone możliwości handlowe. 25 strategii w tym przewodniku nie ma na celu dostarczenia kompletnego przewodnika po każdej możliwej strategii handlowej, ale raczej punkt wyjścia. To, czy zawartość okaże się najlepszymi strategiami i kolejnymi krokami, będzie zależało od twojej wiedzy na temat rynku, twoich umiejętności w zakresie ryzyka i twoich celów handlowych. Jak korzystać z tego przewodnika - niniejsza publikacja została opracowana nie jako kompletny przewodnik po każdym możliwym scenariuszu, ale raczej jako łatwy w użyciu podręcznik sugerujący możliwe strategie transakcyjne. Długie kontrakty terminowe - kiedy jesteś na horyzoncie na rynku i nie masz pewności co do zmienności. Zmiana zmienności nie wpłynie na ciebie. Jeśli jednak masz opinię na temat zmienności i opinia ta okazuje się prawidłowa, jedna z pozostałych strategii może mieć większy potencjał zysku i mniejsze ryzyko. Long Synthetic Futures - kiedy jesteś na horyzoncie na rynku i niepewny co do zmienności. Zmiana zmienności nie wpłynie na ciebie. Jeśli jednak masz opinię na temat zmienności i opinia ta okazuje się prawidłowa, jedna z pozostałych strategii może mieć większy potencjał zysku i mniejsze ryzyko. Może być przedmiotem obrotu od początkowego długiego połączenia lub krótkiej pozycji put, aby stworzyć mocniejszą zwyżkę pozycji. Krótkie Syntetyczne Kontrakty Futures - kiedy jesteś niedźwiedzi na rynku i niepewny co do zmienności. Zmiana zmienności nie wpłynie na ciebie. Jeśli jednak masz opinię na temat zmienności i opinia ta okazuje się prawidłowa, jedna z pozostałych strategii może mieć większy potencjał zysku i mniejsze ryzyko. Może być przedmiotem obrotu od pierwszego krótkiego połączenia lub długiej pozycji put, aby stworzyć silniejszą pozycję niedźwiedzia. Long Risk Reversal - Kiedy jesteś na horyzoncie na rynku i nie jesteś pewien zmienności. Zwykle ta pozycja jest inicjowana jako kontynuacja innej strategii. Ryzyko to jest takie samo jak LONG FUTURES, z wyjątkiem tego, że istnieje płaski obszar o niewielkiej lub żadnej stracie. Krótkie odwrócenie ryzyka - kiedy jesteś niedźwiedzi na rynku i niepewny co do zmienności. Zwykle ta pozycja jest inicjowana jako kontynuacja innej strategii. Jego ryzyko jest takie samo jak KRÓTKIEGO PRZYSZŁOŚCI, z wyjątkiem tego, że istnieje obszar płaski o niewielkim powiększeniu lub nie ma go wcale. Krótkie połączenie - gdy jesteś niedźwiedzi na rynku. Sprzedawaj out-of-the-money (wyższy strajk) stawia, jeśli nie masz pewności, że rynek spadnie, sprzedaj pieniądze na pieniądze, jeśli masz pewność, że rynek się stagnuje lub spada. Short Put - Jeśli mocno wierzysz, że rynek nie idzie w dół. Sprzedawaj opcje out-of-the-money (niższe strike), jeśli jesteś nieco przekonany, sprzedaj opcje na pieniądze, jeśli jesteś pewien, że rynek się stagnuje lub rośnie. Jeśli wątpisz, że rynek będzie w stanie stagnacji i będzie bardziej zwyżkowy, sprzedaj opcje pieniężne, aby uzyskać maksymalny zysk. Bull Spread - Jeśli uważasz, że rynek wzrośnie, ale z ograniczoną przewagą. Dobra pozycja, jeśli chcesz być na rynku, ale mniej ufasz oczekiwaniom. Jesteś w dobrym towarzystwie. Jest to najpopularniejszy hossy. Niedźwiedź Spread - Jeśli uważasz, że rynek spadnie, ale z ograniczonym minusem. Dobra pozycja, jeśli chcesz być na rynku, ale jesteś mniej pewny swoich oczekiwań. Najbardziej popularna pozycja wśród niedźwiedzi, ponieważ może być wprowadzona jako konserwatywny handel, gdy nie ma pewności co do bessy. Długi motyl - jedna z niewielu pozycji, które mogą być wprowadzone korzystnie w długoterminowej serii opcji. Wprowadź kiedy, za miesiąc lub więcej, koszt spreadu wynosi 10 procent lub mniej B A (20 procent, jeśli strajk istnieje pomiędzy A i B). Jest to reguła sprawdzania wartości teoretycznych. Short Butterfly - Kiedy rynek jest poniżej A lub powyżej C, a pozycja jest zawyżona o miesiąc lub więcej. Lub gdy pozostało już tylko kilka tygodni, rynek znajduje się w pobliżu B i spodziewasz się zbliżającego się ruchu w dowolnym kierunku. Long Iron Butterfly - Gdy rynek znajduje się poniżej A lub powyżej C, a pozycja jest zaniżona o miesiąc lub więcej. Lub gdy pozostało już tylko kilka tygodni, rynek znajduje się w pobliżu B, a ty spodziewasz się szybkiego ruchu w dowolnym kierunku. Short Iron Butterfly - Wprowadź, kiedy kredyt netto Short Iron Butterflys wynosi 80 procent lub więcej C A, i spodziewasz się dłuższego okresu względnej stabilności cen, gdzie bazowy będzie w pobliżu środkowego punktu zakresu C A bliski wygaśnięcia. Jest to reguła sprawdzania wartości teoretycznych. Long Straddle - Jeśli rynek jest w pobliżu A i spodziewasz się, że zacznie się ruszać, ale nie jesteś pewien, w którą stronę. Szczególnie dobra pozycja, jeśli rynek był spokojny, a następnie zaczyna gwałtownie zygzakować, sygnalizując potencjalne wybuchy. Long Strangle - jeśli rynek znajduje się w pobliżu lub w pobliżu (A-B) i znajduje się w stanie zastoju. Jeśli rynek wybucha tak czy inaczej, zarabiasz pieniądze, jeśli rynek będzie w stanie stagnacji, stracisz mniej niż z długimi przerwami. Jest również przydatny, jeśli przewiduje się wzrost implikowanej zmienności. Short Strangle - Jeśli rynek znajduje się w zasięgu lub blisko (A-B) i, choć aktywny, uspokaja się. Jeśli rynek popada w stagnację, zarabiasz, jeśli nadal działasz, masz nieco mniejsze ryzyko niż z krótką przerwą. Ratio Spread Spread - Zwykle wprowadzany, gdy rynek jest w pobliżu A, a użytkownik spodziewa się niewielkiego do umiarkowanego wzrostu na rynku, ale widzi potencjał do wyprzedaży. Jeden z najczęstszych spready opcji, rzadko robi się więcej niż 1: 3 (dwa nadmiar szorty) z powodu ryzyka wzrostu. Ratio Put Spread - zwykle wprowadzane, gdy rynek jest bliski B i oczekuje się, że rynek spadnie nieznacznie do umiarkowanego, ale widzimy potencjał do gwałtownego wzrostu. Jeden z najczęstszych spready opcji, rzadko robi się więcej niż 1: 3 (dwa nadmiar szorty) z powodu ryzyka spadku. Box lub Conversion - Od czasu do czasu rynek zostanie usunięty na tyle, aby uzasadnić wstępne wejście na jedną z tych pozycji. Jednak najczęściej są one stosowane do blokowania całości lub części portfela poprzez kupowanie lub sprzedawanie w celu utworzenia brakujących odnóży pozycji. Są to alternatywy dla zamykania pozycji po potencjalnie niekorzystnych cenach. Primary Sidebar Dołącz do Daniels Ag Marketing w San Antonio w Teksasie do Kick Off Commodity Classic 2017 Zostaliśmy gospodarzem naszego panelu marketingu strategii Ag w 2017 r. W RIO RIO Cantina na rzece. Dołącz do nas i delektuj się świeżymi potrawami z Tex-Mex, w tym napojami, przekąskami i kolacją, a także informacyjnym panelem dyskusyjnym, w którym znajdą się wszyscy nasi eksperci w dziedzinie doradztwa rynkowego Podnieś swój handel, dlaczego wybrałem DT Cena była pierwszą atrakcją, muszę przyznać. Kiedy poznałem mojego brokera, Matt, wiedziałem, że jestem w dobrych rękach. Jest zawsze na miejscu i gotowy do pracy. Nawet wtedy, gdy bałagan rzeczy x02026 Czytaj więcej Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Wszelkie prawa zastrzeżone. Materiał ten jest przekazywany jako zachęta do zawarcia transakcji na instrumentach pochodnych. Materiał ten został przygotowany przez brokera Daniels Trading, który przekazuje komentarze na temat badań rynkowych i rekomendacje handlowe w ramach jego pozyskiwania dla kont i nagabywania dla transakcji, jednak Daniels Trading nie prowadzi działu badawczego zgodnie z definicją w CFTC Reguła 1.71. Daniels Trading, jego zleceniodawcy, brokerzy i pracownicy mogą handlować instrumentami pochodnymi na swoje własne rachunki lub rachunki innych osób. Ze względu na różne czynniki (takie jak tolerancja ryzyka, wymogi dotyczące depozytów zabezpieczających, cele handlowe, strategie krótkoterminowe kontra długoterminowe, analiza techniczna vs. fundamentalna analiza rynku i inne czynniki) taki obrót może skutkować rozpoczęciem lub likwidacją pozycji, które różnią się od lub wbrew opiniom i zaleceniom w nim zawartym. Wyniki osiągane w przeszłości niekoniecznie wskazują na przyszłe wyniki. Ryzyko utraty kontraktów terminowych na handel lub opcji towarowych może być znaczące, dlatego inwestorzy powinni rozumieć ryzyko związane z podejmowaniem lewarowanych pozycji i muszą ponosić odpowiedzialność za ryzyko związane z takimi inwestycjami i za ich wyniki. Powinieneś dokładnie rozważyć, czy taki handel jest odpowiedni dla ciebie w świetle twoich okoliczności i zasobów finansowych. Powinieneś przeczytać stronę z informacjami o ryzyku, dostępną na stronie DanielsTrading na dole strony głównej. Daniels Trading nie jest powiązany z żadnym systemem transakcyjnym, biuletynem ani inną podobną usługą. Firma Daniels Trading nie gwarantuje ani nie weryfikuje żadnych oświadczeń o wydajności wystawianych przez takie systemy lub usługi.
No comments:
Post a Comment